Ограничивает зону, в которой все тэги HTML, XML и т.п. будут отпечатываться графически, то есть угловые скобки < и > будут заменяться на сочетания < и >, соответственно.
Применяется для отображения на страницах примеров кода HTML или для блокировки тэгов при выводе на страницы текстов, введенных пользователями сайта в базу данных через формы общего доступа.